Der Break-even ist eine Orientierung, kein Ablaufdatum. Ein guter Entscheid muss sowohl ein kürzeres als auch ein unerwartet langes Leben finanziell tragen.
Die folgenden Überlegungen helfen Ihnen, die eigene Situation zu ordnen. Verbindlich bleiben die persönliche Offerte und das Reglement Ihrer Pensionskasse.
Der einfache Break-even beantwortet eine verständliche Frage: Nach wie vielen Rentenjahren wurde in Summe so viel ausbezahlt wie das ursprüngliche Kapital? Diese Rechnung kann hilfreich sein. Sie wird aber schnell irreführend, wenn daraus geschlossen wird, man müsse nur ein bestimmtes Alter erreichen, damit sich die Rente «lohnt».
Die Rente ist auch eine Versicherung gegen Langlebigkeit. Das Kapital ist dafür bei frühem Tod nicht automatisch verbraucht. Beide Wirkungen gehören in die persönliche Abwägung.
Der einfache Break-even ist nur der Start
Teilen Sie das Altersguthaben durch die jährliche Rente. Bei CHF 800’000 Kapital und CHF 40’000 Jahresrente liegt der einfache Wert bei 20 Jahren. Bei Pensionierung mit 65 wäre das Alter 85. Diese Rechnung ignoriert jedoch Steuern, Anlageerträge, Teuerung und allfällige Hinterlassenenleistungen.
Sie vergleicht zudem einen Vermögensbetrag mit Bruttozahlungen. Beim Kapital steht nach einigen Jahren möglicherweise noch ein Restvermögen zur Verfügung; bei der Rente wurde im Gegenzug das Risiko eines sehr langen Lebens übertragen. Der Rohwert sollte deshalb nie allein entscheiden.
Gesundheit ist relevant, aber nicht exakt planbar
Der persönliche Gesundheitszustand darf in die Entscheidung einfliessen. Eine schwere Erkrankung kann die Bedeutung von verfügbarem und vererbbarem Kapital erhöhen. Trotzdem lässt sich aus einer Diagnose selten eine genaue Lebensdauer ableiten. Auch eine heute gesunde Person kennt ihre Zukunft nicht.
Rechnen Sie deshalb mit mehreren Horizonten, beispielsweise bis 85, 95 und 100. Bei Paaren zählt auch die mögliche Lebensdauer der Partnerperson. Eine Lösung, die nur bei einem frühen Tod funktioniert, ist ebenso einseitig wie eine Planung, die sämtliche Liquidität für ein sehr hohes Alter blockiert.
Ergänzen Sie Steuern, Kaufkraft und Restvermögen
Vergleichen Sie die Rente nach Einkommenssteuer mit dem Kapital nach Bezugssteuer. Lassen Sie die Ausgaben mit der Teuerung wachsen und rechnen Sie beim Kapital mit mehreren Nettorenditen. Zeigen Sie jedes Jahr, welches Vermögen nach den Entnahmen noch vorhanden wäre.
Bei der Rente sollte erkennbar sein, ob und in welchem Umfang eine Hinterlassenenrente weiterläuft. Beim Kapital ist zu prüfen, wer das Restvermögen erhält und ob die überlebende Person den Entnahmeplan weiterführen kann. So wird aus dem Break-even eine Haushaltsbetrachtung.
Nutzen Sie die Rechnung für die richtige Frage
Die sinnvolle Frage lautet nicht: «Welches Alter muss ich erreichen?» Sie lautet: «Welche Folgen hat es für mich und meine Familie, wenn ich deutlich kürzer oder länger lebe als erwartet?» Die Rente schützt das lange Leben. Kapital schützt stärker die Verfügbarkeit und kann beim frühen Tod als Vermögen verbleiben.
Wenn Sie beide Szenarien tragen können, entscheiden persönliche Prioritäten. Wenn eines davon zu einer echten finanziellen Notlage führen würde, sollte diese Schwachstelle stärker gewichtet werden als ein rechnerischer Vorteil im Mittelwert.
Was Sie jetzt konkret tun können
- 1.Einfachen Break-even als Ausgangswert berechnen.
- 2.Rente und Kapital jeweils nach Steuern darstellen.
- 3.Mehrere Lebensalter und Nettorenditen vergleichen.
- 4.Teuerung und verbleibendes Kapital sichtbar machen.
- 5.Bei Paaren die Situation nach dem ersten Todesfall prüfen.
Häufige Fragen
Ist Alter 85 ein typischer Break-even?
Das kann sich in einzelnen Offerten ergeben, ist aber keine allgemeine Regel. Der Wert hängt vor allem von Kapital, Umwandlungssatz und den einbezogenen Steuern und Renditen ab.
Soll ich meine persönliche Gesundheit berücksichtigen?
Ja, als einen Faktor und in Bandbreiten. Vermeiden Sie eine scheinbar genaue Lebensprognose und berücksichtigen Sie auch Partnerinteressen und mögliche Pflegekosten.
Was passiert bei einem sehr langen Leben?
Die Pensionskassenrente läuft grundsätzlich lebenslang. Beim Kapital muss der Entnahmeplan so vorsichtig sein, dass das Vermögen nicht zu früh aufgebraucht wird.
Was passiert bei frühem Tod?
Bei der Rente gelten die Hinterlassenenleistungen des Reglements. Beim Kapital bleibt nicht verbrauchtes Privatvermögen grundsätzlich für die Nachlassplanung vorhanden.
Wo Sie verbindliche Angaben finden
Für Ihre Leistungen, Fristen und Hinterlassenenrenten gilt das Reglement Ihrer Pensionskasse. Steuerwerte müssen für Wohnort, Jahr und Haushalt aktuell berechnet werden. Die folgenden offiziellen Stellen bieten eine verlässliche allgemeine Einordnung.